工业互联网解决人口老龄化的利器
网站编辑：红莲 │ 发表时间：2020-03-27 01:25 | 文章标签：
3月8日，工信部等两单位下发《工业互联网综合标准化体系建设指南》，充分发挥规范在工业互联网产业生态管理体系搭建中的统筹规划和推动标准功效，促进有关产业链转型发展，加速制造强国和网络强国基本建设脚步。在其中强调，到2030年，制订100项之上规范，重中之重推动支撑点应用领域的规范化工作中，基础完工统一、综合性、对外开放的工业互联网质量标准体系，包含工业互联网核心技术、商品、管理方法及运用需求。
3月25日，工信部：将执行国家手机软件重大工程。在基本硬件软件层面，将执行国家手机软件重大工程，多管齐下处理重要手机软件的卡脖子难题，切实促进工业生产技术性的手机软件化，加速营销推广软件定义互联网的运用；在云计算技术层面，将提高云平台基础设施建设的工作能力，健全测算、储存、互联网、安全防范等云服务器，深层次促进中小型企业使用云服务器，推动知名企业、政府部门、金融企业大量的信息管理系统向云平台转移。
国家最近对工业互联网高度重视水平能够类比新基建。人们也十分看中将来在人力资本收益降低背景图下中国提升工业化生产高效率的极大制造行业需求。并且5G+AIOT是将来的技术性发展趋势，高效率需求及国家产业政策将驱动器工业互联网制造行业加快发展趋势。
1）5G速度、容积众多主要参数大幅度提高，是IT基础设施建设的重特大飞越，将打造出彻底挪动和连接网络的社会发展，对工业互联网情景的实际意义也巨大。而且AI、IOT、5G掘起，将相互驱动器AIOT的问世。
2）中国劳动效率提高已到转折点、人口老龄化已不，公司高效率需求将大幅度提升。工业互联网现行政策不断加强，驱动器公司高效率提高。
3）国家统计局数据信息显示信息，17年中国的生产制造经营规模已成美国的1.7倍。但就高效率来讲，中国现阶段的劳动者生产率是日本的31%，美国的18%。2019横着看来，工业软件行业制造行业增长速度远超均值。工信部的数据信息显示信息，今年上半年度软件项目收益10883亿人民币，同比增长率12.9%，在其中工业软件收益983亿人民币，环比大幅提高22.7%。
我们在版块中挑选后重点关注赛意信息。
赛意信息：
一、智能制造关键颠覆式创新者
1）公司创立于2006年，是一家公司级信息化管理及智能制造综合性解决方法服务供应商。致力于朝向生产制造、零售、服务项目等制造行业的集团公司及大中小型顾客出示详细的信息化管理及智能制造解决方法。已经取得成功服务项目超出500家高品质客户需求，包含华为集团、美的公司、维品会、老板电器、欧派家居、视源电子等制造行业大型企业。
2）公司关键商品及服务项目为泛ERP及智能制造计划方案。近年来公司自主研发资金投入幅度持续增加，独立MES商品（S-MOM）自2013年资金投入产品研发迄今，其实用化水平持续提升。
3）今年回收景同高新科技、鑫光智能化，产品研发和产品系列保持高宽比协作。
4）今年受贸易摩擦危害，公司本期收益造成一定危害，且当期公司研发投入很大。伴随着公司顾客优化结构、智能制造计划方案占有率提高，2020年有希望迈入运营转折点。
二、公司是华为顶级合作伙伴且拥有多景气行业头部客户，智能制造产品化推广有望提升盈利能力。
1）2019年公司获得华为顶级战略合作伙伴殊荣。赛意自主解决方案已入选华为严选商城，SMOM系统再进入鲲鹏生态、加速推进企业私有云方案。还深度参与认证研究院，挑选国内优秀的数字化技术和软件公司，输送至相关企业。华为作为公司最大客户，同时公司客户结构持续优化，华为收入占比逐步下降。
2）公司依托erp软件客户渠道关系，包括华为、美的、步步高（VIVO手机）、阿里、伊利、松下等。基于在智能制造领域的优势行业合作经验，随着产品标准化和软件化程度提高，智能制造方案有望快速向细分行业纵深拓展。另外，未来客户业务与数据一旦上云，可以衍生诸多增值服务收入。
3）2018年公司泛ERP业务收入占到营收的75.31%，智能制造收入占到16.18%。根据产业经验，公司自主产品软件毛利率较高。软件与硬件标准化产品以及企业云服务在智能制造方案不断渗透趋势下，有望提高公司整体盈利能力。
今年新冠疫情全球扩散，疫情危机下无人化需求激增，5G智能制造领军有望大幅受益。薪酬上涨、老龄化加速我国制造业无人化趋势。无人化和在线化需求激增。多项大趋势下，公司智能制造SMOMV8.0解决方案在无人化工厂场景的需求将提升，且本轮疫情期间公司与华为云密切合作在企业级客户中推进WeLink的使用及部署。
总体来看，赛意信息与优秀头部企业合作过程中，积累了丰富的行业经验。在与华为深度合作的基础上，未来将能够在工业互联大发展中取得极大的发展。
预计2020-2021年公司营收分别为10.8，14.2亿和17.9亿元，归母净利润为0.69，1.4和2.1亿。按国产软件行业平均值pE90倍计算目标市值为62.1亿，股价28.5元。建议给予公司2020年pE40倍估值，计算目标价为25.24元。
*纯研究，利益不相关，股市有风险，投资需谨慎
